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Conseil de Technicolor dans le cadre de son plan de restructuration financière

De Pardieu Brocas Maffei a conseillé Technicolor, entreprise française spécialisée dans la conception et la fabrication de systèmes de vidéo et d’image numérique destinés aux professionnels des médias, dans le cadre de la mise en place de son plan de restructuration financière, dont la mise en œuvre a été approuvée par l’Assemblée générale des actionnaires en date du 20 juillet 2020.

Cette restructuration financière est mise en place dans le cadre d’une procédure de sauvegarde financière accélérée, ouverte par jugement du 22 juin 2020 ayant nommé la SELARL FHB, prise en les personnes de Maître Hélène Bourbouloux et Maître Gaël Couturier, en qualité d’administrateurs judiciaires, et la SELAFA MJA, prise en la personne de Maître Valérie Leloup-Thomas, en qualité de mandataire judiciaire.

Le projet de plan de sauvegarde financière accélérée de la Société a été approuvé par 100% des créanciers concernés ayant voté, et a été arrêté par jugement du Tribunal de commerce de Paris du 28 juillet 2020.

Ce plan répond aux objectifs de la Société (i) d’obtenir un nouveau financement d’un montant d’environ 420 millions d’euros, qui répond aux besoins de liquidités du Groupe, et (ii) de réduire l’endettement du Groupe à hauteur de 660 millions d’euros, via conversion en capital d’une partie de sa dette financière.

Ce plan permet de donner un cadre de développement viable à long terme pour le Groupe, ses employés, clients et fournisseurs, et offre à ses actionnaires actuels la possibilité de participer au redressement de la Société, via une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription, pour un montant total de 330 millions d’euros, à un prix de souscription de 2,98 euros par action, entièrement garantie par les créanciers par compensation avec leurs créances au pair (étant précisé que Bpifrance Participations s’est engagée à souscrire en espèces à sa quote-part de l’augmentation de capital au prorata de sa participation).

En outre, il est prévu (i) une augmentation de capital réservée, pour un montant total de 330 millions d’euros, à un prix de souscription de 3,58 euros par action, au bénéfice des créanciers, entièrement souscrite par voie de compensation avec leurs créances au pair, (ii) des BSA attribués gratuitement aux prêteurs du Nouveau Financement en contrepartie de ce dernier, exerçables pendant 3 mois à 0,01 euro par action, et (iii) des BSA attribués gratuitement aux actionnaires existants, exerçables au prix de 3,58 euros par action pendant 4 ans.

Technicolor est conseillé par :

     Pour les aspects juridiques :

  • De Pardieu Brocas Maffei avec Philippe Dubois et Joanna Gumpelson (associés), Alexis Rapp (counsel) et Dorine Chazeau (collaboratrice) pour les aspects de restructuring, Delphine Vidalenc (associée), Meriem Semrani, Fabian Gueroult, Nelly Achille et Jimi Bonaimé (collaborateurs) pour les aspects corporate et droit boursier, Sébastien Boullier de Branche (associé), Philippe Rios et Alésia Bansillon (collaborateurs) pour les aspects de financement
  • Kirkland & Ellis LLP pour les aspects de droit américain et autres droits étrangers, dont Kirkland & Ellis Paris avec Nadine Gelli (associée) et Sonia Bouaffassa (collaboratrice) pour les aspects de droit fiscal et Laurent Victor-Michel (associé) et Guillaume Nivault (collaborateur) pour les aspects corporate
  • Dechert avec Philippe Thomas (associé) et Viviane Valilou pour les aspects de droit social

     Pour les aspects financiers :

  • Rothschild & Cie
  • Eight Advisory avec Eric Demuyt, Florence Khayat, Sari Maalouf et Sophie Carles (associés), Rupert Templeman (directeur), Edouard Decamp (senior manager), Benoît Melin, Arnaud Bensaid, Thomas Karcher, Hamza Mernissi et William Doyle (managers)
  • AlixPartners, LLP

Conseil des créanciers :

  • pour les aspects juridiques : Gibson Dunn Paris avec Jean-Pierre Farges (associé) et Charles Peugnet (collaborateur) pour les aspects de restructuring, Benoit Fleury (associé) pour les aspects de restructuring et droit boursier, Amanda Bevan-de Bernède (associée), Julia-Barbara Michalon, Arnaud Moulin et Hajar Qotb (collaborateurs) pour les aspects de financements, Jérôme Delaurière (associé) pour les aspects de fiscalité, Bertrand Delaunay et Ariel Harroch (associés), Clarisse Bouchetemblé (of counsel, corporate et droit boursier), Sandra Bouchouareb, Julie Cazalet, Clémence Martinez, Manon Top, Alexandre Salvanet et Adrien Bée (collaborateurs) pour les aspects corporate et Gibson Dunn US avec Janet Vance (associée) et Yair Galil (collaborateur) du bureau de New York pour les aspects de financements, et Fred David (collaborateur) du bureau de Denver pour les aspects de financements
  • pour les aspects financiers : Houlihan Lokey

Conseil de FHB (Hélène Bourbouloux et Gaël Couturier en qualité d’administrateurs judiciaires) : Hogan Lovells avec Philippe Druon (associé), Astrid Zourli (Counsel), Clémence Droz, Paul Duarte et Fatoumata Traoré (collaborateurs) sur les aspects de restructuring

Conseil de Bpifrance Participations : Weil, Gotshal & Manges LLP avec Anne-Sophie Noury (associée) et Bruno Romagnoli (collaborateur) pour les aspects de restructuring, Yannick Piette (associé) et Camille Bretagne (collaboratrice) pour les aspects corporate

Conseil des prêteurs Bridge : Freshfields avec Laurent Mabilat (associé) et Thomas Jeannin (collaborateur senior)

Conseil des prêteurs RCF :

  • Santoni & Associés avec Marc Santoni, associé, et Soleine Gautier, collaboratrice
  • Allen & Overy avec Julien Roux, associé, Tristan Jambu-Merlin, collaborateur senior, Lina Bahri, collaboratrice, avec une équipe à Londres composée de Joel Ferguson et Matt Moore, associés, Temi Esho et Matthew Kimber, collaborateurs)
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